Lembaga itu menilai sebanyak tiga perempat ekspor hilirisasi nikel masih berkaitan dengan industri baja tahan karat.

Meski Indonesia merangkak naik dalam rantai pasok industri baterai dengan meningkatkan nilai tambah nikel dan menjadi pemain kunci dalam industri baterai dan kendaraan bermotor listrik berbasis baterai (KBLBB), negara lain sudah berjalan kencang.

Pertumbuhan kapasitas produksi baterai dunia berjalan lebih cepat dari permintaan. Pabrik baterai China beroperasi kurang dari 45 persen kapasitas produksi.  Sementara dorongan agresif terjadi dari Amerika Serikat dan Uni Eropa untuk mengembangkan industri mereka.

“Persaingan untuk investasi akan semakin ketat meski dalam pasar yang terus tumbuh," tulis laporan ESI.

Sejauh ini nilai tambah berbagai produk nikel Indonesia berkisar dua hingga 11 kali lipat dibanding produk mentahnya. Namun, angka itu masih di bawah nilai tambah yang lebih dari 60 kali lipat jika mencapai produksi baterai.

Permintaan nikel untuk baterai akan terus menanjak seiring adopsi kendaraan listrik. Produsen baterai, sambungnya, lebih condong menempatkan investasi pabrik mereka dengan mengikuti perkembangan pasar kendaraan listrik.

Namun masalahnya adopsi kendaraan listrik di Indonesia masih lamban. 

Masuknya raksasa KBLBB, BYD, untuk berinvestasi di Indonesia pun diyakini ESI tak akan memberikan imbas besar dalam pengembangan pabrik baterai berbasis nikel. 

“Karena model kendaraan mereka yang kebanyakan menggunakan baterai tanpa nikel," tulis laporan ESI.

Saat ini, menurut mereka, Indonesia hanya akan bergeser dari eksportir produk nikel untuk baja tahan karat menjadi eksportir produk setengah jadi untuk industri baterai. Para pemangku kepentingan perlu bertanya apakah Indonesia telah benar memperoleh hasil yang optimal untuk sumber daya mineralnya.

"Dengan kapasitas produksi baterai yang sangat kecil, Indonesia tampaknya telah mencapai batas daya tawar hilirisasi nikelnya. Ini adalah saat yang tepat untuk meninjau ulang dan menata kembali rencana ke depan," kata ESI.